Types de courtiers forex: ECN - STP - NDD - DD DD - Bureau de négociation. Un courtier de bureau de négociation est un créateur de marché. Les market makers offrent généralement des spreads fixes et peuvent choisir de cotiser au-dessus ou en dessous des prix réels du marché à tout moment. Les market makers sont toujours la contrepartie du trader, qui ne négocie pas directement avec les fournisseurs de liquidité. Les décideurs du marché sont payés par le biais des spreads, et ils prennent généralement aussi les commerces opposés de leurs clients avant de se couvrir (ou non) en ce qui concerne les fournisseurs de liquidité. NDD - Pas de bureau de négociation. Un broker NDD fournit un accès direct au marché interbancaire, il peut être un courtier STP ou STPECN (voir ci-dessous les définitions des courtiers STP et ECN). Avec un véritable courtier No Dealing Desk, il n'y a pas de requoting de prix, ce qui signifie que vous pouvez échanger pendant les annonces économiques sans aucune restriction. Les spreads proposés sont plus bas, mais ils ne sont pas fixes, de sorte qu'ils peuvent augmenter significativement lorsque la volatilité augmente au cours des annonces économiques majeures. Un courtier NDD peut soit facturer une commission sur chaque opération ou choisir d'augmenter la propagation. STP - Traitement direct. En mode STP, les transactions sont entièrement informatisées et sont immédiatement traitées sur le marché interbancaire sans aucune intervention des courtiers. ECN - Réseau de communication électronique. Les courtiers ECN fournissent et affichent des informations en temps réel sur les carnets de commandes (avec les ordres qui ont été traités et les prix offerts par les banques sur le marché interbancaire). Ils améliorent ainsi la transparence du marché en fournissant des informations à tous les acteurs du marché. Les courtiers d'ECN font habituellement leur argent en chargeant une commission sur le volume échangé. Avec les courtiers ECN, toutes les transactions sont traitées directement sur le marché interbancaire en mode No Dealing Desk. MTF (Multilateral Trading Facilities). Un échange MTF garantit que les acheteurs et les vendeurs d'instruments financiers peuvent se regrouper selon des règles non discrétionnaires. Un MTF n'est pas un échange réglementé, mais il fonctionne selon les mêmes règles. Les règles MTF sont transparentes et garantissent un système commercial équitable. Le courtier garantit l'efficacité des prix et la compensation des transactions. Comparativement à un échange traditionnel, un mécanisme de négociation multilatéral offre plus de discrétion, une vitesse d'exécution des ordres plus rapide et des frais de courtage réduits. ECN NDD courtiers STP NDD courtiers STP Qu'est-ce Forex bureau de négociation et comment cela fonctionne Toute transaction sur le marché FOREX se fait invariablement par l'intermédiaire d'un courtier. Les courtiers offrent un service très précieux dans la mesure où ils permettent même le plus petit investisseur d'avoir accès au marché FOREX, qui, jusqu'à très récemment, était un club très exclusif. Il existe essentiellement deux types de courtiers proposant leurs services au niveau de la vente au détail: le courtier traditionnel avec un bureau de négociation (connu sous le nom de Market Maker) et un courtier de bureau sans services (exploitation d'une plate-forme électronique). Le market maker est la contrepartie d'un trader individuel dans une transaction FOREX. En d'autres termes, si le commerçant individuel cherche à vendre une certaine quantité d'une monnaie à un certain prix, le market maker essaiera de satisfaire ce prix et la quantité. Il peut faire cela en faisant correspondre ses ordres d'autres clients avec les exigences des commerçants individuels. Il peut diviser l'ordre et faire n'importe quel nombre de combinaisons pour satisfaire le client. Alternativement, il peut acheter la devise des commerçants lui-même. Ces calculs sont effectués par ce qu'on appelle un bureau de négociation. Un bureau de négociation est donc essentiellement un groupe de commerçants travaillant pour le courtier qui analysent les ordres de chaque client, correspondent aux ordres dans une tentative de les satisfaire ou de faire les achats pertinents. Ces analyses sont toutefois toujours basées sur la ligne de fond du courtier. En d'autres termes, les objectifs de profit des courtiers viennent d'abord le client vient en second. Si l'ordre des clients est contre les intérêts des courtiers, les commandes peuvent ne pas être satisfaites, les prix peuvent être réduits ou les transactions retardées. L'objectif ostensible du bureau de négociation est de fournir de la liquidité parce qu'ils permettent des exécutions commerciales instantanées. Ils font la tarification, en faisant correspondre les citations d'un client avec les autres clients qu'ils ont ou en déterminant leurs propres intérêts dans l'ordre des clients. Leurs revenus ne proviennent pas des commissions sur chaque métier. Plutôt, ils font un profit sur l'écart entre le prix d'offre et de demande. Ils offrent une marge fixe, qui peut parfois être bénéfique pour le commerçant lorsque le marché est volatile. Le bureau de négociation agit donc comme un écran entre le marché réel et le commerçant. Le client ne reçoit jamais les vraies citations ou quantités offertes. Ils reçoivent l'image manipulée que le courtier veut leur montrer. En toutes circonstances, le Market Maker perd de l'argent si le client réalise un bénéfice. C'est parce qu'il est la contrepartie à la transaction. Vous pouvez donc être certain que le Market Maker ne vous permettra pas de faire des gains exorbitants parce que cela signifie des pertes exorbitantes pour lui. La seule chose qui empêche le Market Maker de fouetter le commerçant à sec est la question de la réputation. Si la réputation de la maison de courtage est entachée, c'est certainement la fin de son entreprise.
No comments:
Post a Comment